makjovi
26-03-2014, 11:12
Bài viết này muốn chia sẻ với bạn về bức tranh đầu tư mạo hiểm các công ty công nghệ ở Việt Nam. Hy vọng nó sẽ có ích với cả các công ty khởi nghiệp và cả nhà đầu tư mạo hiểm (http://khuyendung.net/dau-tu-mao-hiem-ngon-ma-kho-nuot/) Nội và ngoại ở VN thời điểm hiện tại.
Các nhóm khởi nghiệp dang khát khao tìm kiếm các quỹ đầu tư rót vốn mà chưa biết bắt đầu từ đâu và các nhà đầu tư thì miệt mài tìm doanh nghiệp tiềm năng mà mởi mắt không thấy, cạnh tranh lẫn nhau để mình là người đến sớm hơn nhưng lại không muốn có nhiều rủi ro khi là người khai phá.
1-Làm thế nào để hút vốn
Một dự án tốt để gọi vốn là dự án thỏa mãn các điều kiện để nhà đầu tư đưa vào tầm ngắm . Có những dự án tốt mà nhà đầu tư không thực sự quan tâm thì bạn cũng đừng buồn vì không phải nó không tiềm năng mà do dự án của bạn không nằm trong quỹ đạo của nhà đầu tư đó. Mỗi một quỹ đầu tư có một triết lý riêng về mô hình kinh doanh được coi là hiệu quả đối với họ. Chẳng hạn trong năm đó, quỹ cần giải ngân một nguồn vốn khoảng 10 triệu usd cho các dự án về thương mại điện tử, game, ẩm thực thì họ sẽ đặc biệt quan tâm các dự án mô hình liên quan. Bạn nên tìm các quỹ có quan điểm đầu tư nghiêng về mô hình kinh doanh của bạn thì sẽ dễ gọi vốn hơn.
http://arborinvestmentplanner.com/wordpress-content/uploads/2012/05/iStock_individualinvestor1.jpgGọi 10 cuộc điện thoại để có một cuộc hẹn quan trọng.
Ở Việt Nam hiện tại có khá nhiều quỹ đầu tư, quy mô rất khác nhau, định hướng đầu tư vào các giai đoạn khác nhau. Trong đó nổi lên là các quỹ như IDG, Cyber Agent, VinaCapital, Mekong Capital, Kusto, VIG ngoài ra còn các quỹ mô hình nhỏ hơn ở dạng vườn ươm như CMC fund, HiPT Incubator, Vật giá Incubator.. Cyber Agent thường đầu tư vào các mô hình thuộc dạng kinh điển đã thành công ở các nước, đầu tư vào giai đoạn sớm của dự án, các khoản đầu tư thường ở quy mô vừa và nhỏ. Trong khi đó IDG thường đầu tư vào dự án lớn hơn, quy mô thị trường lớn hơn , mô hình doanh nghiệp phù hợp với định hướng đầu tư nằm trong chiến lược tương đối dài hạn, thời gian rót vốn có thể kéo dài từ 5 tới 10 năm hoặc hơn. Vina Capital thường chỉ đầu tư dự án có quy mô lớn, bao gồm cả dự án công nghệ và phi công nghệ, đã có sản phẩm đứa ra thị trường và nằm trong nhóm ngành mà Vina Capital có am hiểu thị trường. Các vườn ươm thường phù hợp với các doanh nghiệp nhỏ , dự án ở thời kì rất sớm thậm chí là ý tưởng. Do số vốn đầu tư thường thấp nên bạn dễ gọi vốn hơn và mô hình kinh doanh cũng khá đa dạng.
Các yếu tố một quỹ đầu tư thường xem xét một nhóm khởi nghiệp thường có đặc điểm chung mặc dù mỗi quỹ có quy tắc thẩm định riêng. Một số yếu tố không thể thiếu nếu bạn có dự định trình bày ý tưởng của mình với một quỹ:
-Quy mô thị trường có đủ lớn để bạn phát triển trong 5-10 năm
-Các thành viên trong team có thực sự gắn kết, có cam kết gắn bó, năng lực có thực sự đủ để thực hiện dự án hay không
-Triết lý kinh doanh có phù hợp với triết lý của nhà đầu tư trong chu kì mà nhà đầu tư chọn hay không
-Bạn có thực sự hiểu về dự án và biết được điểm mạnh cũng như điểm yếu thực sự của bản thân hay không?
-Mô hình kinh doanh của bạn có khả năng chuyển đổi hay không(nếu gặp khó khăn về thị trường nhỏ hay đối thủ cạnh tranh)?
-Bạn có phải người dễ thích nghi với hoàn cảnh hay không, sẵn sàng từ bỏ để làm lại hay không(có những dự án hoàn toàn thất bại nhưng nhà đầu tư vẫn tiếp tục đầu tư cho bạn để tiếp tục với một dự án khác)
Còn nhiều yếu tố khác nhưng nếu bạn vượt qua vòng loại của các bài test trên bạn sẽ tăng khả năng gọi vốn thành công.
2-Làm thế nào tìm ra một thương vụ tốt cho nhà đầu tư
Không chỉ các nhóm khởi nghiệp mới mong tìm kiếm, kết nối và hợp tác với một quỹ đầu tư thành công mà ngay chính các quỹ đó cũng săn tìm các nhóm tiềm năng. Lý do đơn giản là quỹ chỉ là nơi được các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức ủy thác đầu tư, do đó trong một chu kì các quỹ này phải tìm cách sinh lợi nhuận từ vốn ủy thác đó. Thường thì một phi vụ thành công trong tổng 5 vụ đầu tư của một quỹ đã là một thắng lợi đáng kể rồi. Tuy nhiên tỉ suất sinh lời của thương vụ đó phải đem về cho quỹ một khoản gấp 10-20 lần số vốn góp.
https://encrypted-tbn0.gstatic.com/images?q=tbn:ANd9GcQguoi35H5bkXVb3BCPoFtWdr0Tzm4D_ 4KjwvMyhC9kcFLTox-5DwĐưa lên đặt xuống hàng chục lần mới ra được quyết định đầu tư
Sân chơi của các nhà đầu tư mạo hiểm giống như một sàn nhảy, ở đó có các cô gái thật sự hấp dẫn và các chàng trai phong độ, lịch lãm sẽ lần lượt tiếp cận các cô gái để mời nhảy bản tango của mình. Thế nhưng cô gái nào mới hợp với điệu tango thì bạn phải tự tìm kiếm, đôi khi không thể đánh giá qua vẻ bề ngoài. Nếu số lượng các dự án là không nhiều thì khả năng giải ngân là không dễ dàng vì bạn có ít sự lựa chọn. VÀ cách để bảo toàn vốn là chẳng làm gì cả và chờ thời cơ tốt hơn.
Các quỹ đầu tư sẽ cần đến người môi giới chính là các cộng đồng khởi nghiệp, các vườn ươm doanh nghiệp, các tổ chức huấn luyện khởi nghiệp và các nhá nhân trong lĩnh vực có khả năng kết nối các nhóm khởi nghiệp. Cách tốt nhất là chính các quỹ đầu tư nên chủ động tìm nhóm khởi nghiệp từ khi họ còn trứng nước bằng các hoạt động thường niêm nhằm thu hút sự chú ý của cộng đồng. Đôi khi họ cần chủ động tìm đến các nhóm còn chưa có ý định gọi vốn hoặc mới ở giai đoạn ý tưởng để nắm thời cơ cho một thương vụ mới. Khả năng thành công có thể không cao bằng rót vốn ở giai đoạn phát triển thị trường nhưng số tiền đầu tư sẽ ít hơn và đồng nghĩa với tỉ suất sinh lời cao hơn, thậm chí là ở ngay vòng gọi vốn tiếp theo khi nhà đầu tư có ý định thoái vốn. Các nhóm được rót vốn ở thời kì seed fund sẽ tăng khả năng được chính quỹ đầu tư đó gọi vốn từ mối quan hệ của họ.
Bạn sẽ thấy các nước có tỉ lệ nam giới cao hơn nữ giới nhiều thường gặp khó khăn trong việc tìm các cô dâu cho các chú rể. Ở đây cũng vậy, quỹ đầu không thiếu, tiền không thiếu, mà nhóm khởi nghiệp có dự án tốt không nhiều. Thông thường một công ty săn đầu người phải dùng mọi mối quan hệ mà các nhân viên tư vấn nhân sự có để tìm cho một doanh nghiệp lớn đang có nhu cầu tuyển dụng. Các quỹ đầu tư cũng cần nhưng tư vấn viên và nhà phân tích giải pháp để len lỏi trong cộng đồng khởi nghiệp, thông qua các mối quan hệ cá nhân để tìm cá nhóm khởi nghiệp tiềm năng sớm hơn các quỹ đầu tư khác.
Mak Nguyễn (http://khuyendung.net/tin-tuc/mak-nguyen/)
Các nhóm khởi nghiệp dang khát khao tìm kiếm các quỹ đầu tư rót vốn mà chưa biết bắt đầu từ đâu và các nhà đầu tư thì miệt mài tìm doanh nghiệp tiềm năng mà mởi mắt không thấy, cạnh tranh lẫn nhau để mình là người đến sớm hơn nhưng lại không muốn có nhiều rủi ro khi là người khai phá.
1-Làm thế nào để hút vốn
Một dự án tốt để gọi vốn là dự án thỏa mãn các điều kiện để nhà đầu tư đưa vào tầm ngắm . Có những dự án tốt mà nhà đầu tư không thực sự quan tâm thì bạn cũng đừng buồn vì không phải nó không tiềm năng mà do dự án của bạn không nằm trong quỹ đạo của nhà đầu tư đó. Mỗi một quỹ đầu tư có một triết lý riêng về mô hình kinh doanh được coi là hiệu quả đối với họ. Chẳng hạn trong năm đó, quỹ cần giải ngân một nguồn vốn khoảng 10 triệu usd cho các dự án về thương mại điện tử, game, ẩm thực thì họ sẽ đặc biệt quan tâm các dự án mô hình liên quan. Bạn nên tìm các quỹ có quan điểm đầu tư nghiêng về mô hình kinh doanh của bạn thì sẽ dễ gọi vốn hơn.
http://arborinvestmentplanner.com/wordpress-content/uploads/2012/05/iStock_individualinvestor1.jpgGọi 10 cuộc điện thoại để có một cuộc hẹn quan trọng.
Ở Việt Nam hiện tại có khá nhiều quỹ đầu tư, quy mô rất khác nhau, định hướng đầu tư vào các giai đoạn khác nhau. Trong đó nổi lên là các quỹ như IDG, Cyber Agent, VinaCapital, Mekong Capital, Kusto, VIG ngoài ra còn các quỹ mô hình nhỏ hơn ở dạng vườn ươm như CMC fund, HiPT Incubator, Vật giá Incubator.. Cyber Agent thường đầu tư vào các mô hình thuộc dạng kinh điển đã thành công ở các nước, đầu tư vào giai đoạn sớm của dự án, các khoản đầu tư thường ở quy mô vừa và nhỏ. Trong khi đó IDG thường đầu tư vào dự án lớn hơn, quy mô thị trường lớn hơn , mô hình doanh nghiệp phù hợp với định hướng đầu tư nằm trong chiến lược tương đối dài hạn, thời gian rót vốn có thể kéo dài từ 5 tới 10 năm hoặc hơn. Vina Capital thường chỉ đầu tư dự án có quy mô lớn, bao gồm cả dự án công nghệ và phi công nghệ, đã có sản phẩm đứa ra thị trường và nằm trong nhóm ngành mà Vina Capital có am hiểu thị trường. Các vườn ươm thường phù hợp với các doanh nghiệp nhỏ , dự án ở thời kì rất sớm thậm chí là ý tưởng. Do số vốn đầu tư thường thấp nên bạn dễ gọi vốn hơn và mô hình kinh doanh cũng khá đa dạng.
Các yếu tố một quỹ đầu tư thường xem xét một nhóm khởi nghiệp thường có đặc điểm chung mặc dù mỗi quỹ có quy tắc thẩm định riêng. Một số yếu tố không thể thiếu nếu bạn có dự định trình bày ý tưởng của mình với một quỹ:
-Quy mô thị trường có đủ lớn để bạn phát triển trong 5-10 năm
-Các thành viên trong team có thực sự gắn kết, có cam kết gắn bó, năng lực có thực sự đủ để thực hiện dự án hay không
-Triết lý kinh doanh có phù hợp với triết lý của nhà đầu tư trong chu kì mà nhà đầu tư chọn hay không
-Bạn có thực sự hiểu về dự án và biết được điểm mạnh cũng như điểm yếu thực sự của bản thân hay không?
-Mô hình kinh doanh của bạn có khả năng chuyển đổi hay không(nếu gặp khó khăn về thị trường nhỏ hay đối thủ cạnh tranh)?
-Bạn có phải người dễ thích nghi với hoàn cảnh hay không, sẵn sàng từ bỏ để làm lại hay không(có những dự án hoàn toàn thất bại nhưng nhà đầu tư vẫn tiếp tục đầu tư cho bạn để tiếp tục với một dự án khác)
Còn nhiều yếu tố khác nhưng nếu bạn vượt qua vòng loại của các bài test trên bạn sẽ tăng khả năng gọi vốn thành công.
2-Làm thế nào tìm ra một thương vụ tốt cho nhà đầu tư
Không chỉ các nhóm khởi nghiệp mới mong tìm kiếm, kết nối và hợp tác với một quỹ đầu tư thành công mà ngay chính các quỹ đó cũng săn tìm các nhóm tiềm năng. Lý do đơn giản là quỹ chỉ là nơi được các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức ủy thác đầu tư, do đó trong một chu kì các quỹ này phải tìm cách sinh lợi nhuận từ vốn ủy thác đó. Thường thì một phi vụ thành công trong tổng 5 vụ đầu tư của một quỹ đã là một thắng lợi đáng kể rồi. Tuy nhiên tỉ suất sinh lời của thương vụ đó phải đem về cho quỹ một khoản gấp 10-20 lần số vốn góp.
https://encrypted-tbn0.gstatic.com/images?q=tbn:ANd9GcQguoi35H5bkXVb3BCPoFtWdr0Tzm4D_ 4KjwvMyhC9kcFLTox-5DwĐưa lên đặt xuống hàng chục lần mới ra được quyết định đầu tư
Sân chơi của các nhà đầu tư mạo hiểm giống như một sàn nhảy, ở đó có các cô gái thật sự hấp dẫn và các chàng trai phong độ, lịch lãm sẽ lần lượt tiếp cận các cô gái để mời nhảy bản tango của mình. Thế nhưng cô gái nào mới hợp với điệu tango thì bạn phải tự tìm kiếm, đôi khi không thể đánh giá qua vẻ bề ngoài. Nếu số lượng các dự án là không nhiều thì khả năng giải ngân là không dễ dàng vì bạn có ít sự lựa chọn. VÀ cách để bảo toàn vốn là chẳng làm gì cả và chờ thời cơ tốt hơn.
Các quỹ đầu tư sẽ cần đến người môi giới chính là các cộng đồng khởi nghiệp, các vườn ươm doanh nghiệp, các tổ chức huấn luyện khởi nghiệp và các nhá nhân trong lĩnh vực có khả năng kết nối các nhóm khởi nghiệp. Cách tốt nhất là chính các quỹ đầu tư nên chủ động tìm nhóm khởi nghiệp từ khi họ còn trứng nước bằng các hoạt động thường niêm nhằm thu hút sự chú ý của cộng đồng. Đôi khi họ cần chủ động tìm đến các nhóm còn chưa có ý định gọi vốn hoặc mới ở giai đoạn ý tưởng để nắm thời cơ cho một thương vụ mới. Khả năng thành công có thể không cao bằng rót vốn ở giai đoạn phát triển thị trường nhưng số tiền đầu tư sẽ ít hơn và đồng nghĩa với tỉ suất sinh lời cao hơn, thậm chí là ở ngay vòng gọi vốn tiếp theo khi nhà đầu tư có ý định thoái vốn. Các nhóm được rót vốn ở thời kì seed fund sẽ tăng khả năng được chính quỹ đầu tư đó gọi vốn từ mối quan hệ của họ.
Bạn sẽ thấy các nước có tỉ lệ nam giới cao hơn nữ giới nhiều thường gặp khó khăn trong việc tìm các cô dâu cho các chú rể. Ở đây cũng vậy, quỹ đầu không thiếu, tiền không thiếu, mà nhóm khởi nghiệp có dự án tốt không nhiều. Thông thường một công ty săn đầu người phải dùng mọi mối quan hệ mà các nhân viên tư vấn nhân sự có để tìm cho một doanh nghiệp lớn đang có nhu cầu tuyển dụng. Các quỹ đầu tư cũng cần nhưng tư vấn viên và nhà phân tích giải pháp để len lỏi trong cộng đồng khởi nghiệp, thông qua các mối quan hệ cá nhân để tìm cá nhóm khởi nghiệp tiềm năng sớm hơn các quỹ đầu tư khác.
Mak Nguyễn (http://khuyendung.net/tin-tuc/mak-nguyen/)