dangbinh876
20-05-2013, 14:58
1. Tiền bạc là số 1
Các nhà đầu tư mạo hiểm gia nhập công ty bạn chỉ vì tiền bạc. Phần lớn mục tiêu của họ không vì mục tiêu tạo ra các điều tốt đẹp cho thế giới. Họ quản lý tiền bạc thay mặt các quỹ hưu trí, các công ty bảo hiểm, quỹ giáo dục hay các doanh nhân giàu có,.... Mối quan tâm của họ không dánh cho các nhân viên hay khách hàng của bạn, cũng như cho việc xây dựng những hoạt dộng kinh doanh dài hạn.
Ưu tiên duy nhất của họ là bán cổ phần tại công ty để thu về lợi nhuận gấp 5 đến 10 lần số vốn bỏ ra. Trong thế giới của họ, nhu cầu tạo ra các khoản lợi nhuận lớn luôn đánh bại các mối quan hệ cá nhân.
2. Đánh mất sự độc lập
Bạn vẫn có thể là giám đốc điều hành hay chủ tịch công ty, nhưng giờ đây bạn phải trả lời rất nhiều câu hỏi và nó không còn là công ty của riêng bạn nữa. Các nhà đầu tư mạo hiểm sẽ yêu cầu một hay hai ghế trong hội đồng quản trị, ban giám đốc và có quyền kiểm soát cấu trúc tài chính công ty. Họ sẽ đề nghị bạn và các nhà quản lý ký kết hợp đồng thoả thuận không cạnh tranh. Bạn không thể bán cổ phần của mình cho người khác nếu không có sự đồng ý của họ và họ có thể yêu cầu bạn nắm giữ cố phần tối thiểu trong khoảng ba hay bốn năm để bảo sự ổn định tài chính.
3. Họ sẽ có quyền sa thải bạn và tập thể quản lý của bạn
Nếu số vốn đầu tư mạo hiểm quá lớn, bạn có thể thấy bản thân bạn phải báo cáo lên một CEO mới, hay bị đánh bật ra khỏi công ty bạn sáng lập.
4. Những điều kiện khó khăn
Các nhà đầu tư mạo hiểm thường yêu cầu:
- Bảo vệ chống mất giá: Khi giá cổ phiếu của công ty đi xuống vào bất cứ thời điểm nào trong tương lai, họ sẽ nhận được thêm cổ phiếu bổ sung miễn phí.
- Cổ tức: Bên cạnh cổ phiếu, họ còn nhận được các đảm bảo về tỷ lệ cổ tức ổn định.
- Ưu đãi thanh toán. Các nhà đầu tư vốn mạo hiểm cần được ưu tiên mua lại cổ phiếu trước bất cứ người nào khác.
- Quyền được mua lại cổ phiếu. Điều này yêu cầu công ty mua lại cổ phiếu của họ vào một ngày cố định, hay theo một sự kiện cố định.
- Quyền yêu cầu đăng ký. Các nhà đầu tư mạo hiểm có thể buộc công ty phải nộp hồ sơ trình Uỷ ban chứng khoán Nhà nước về các vấn đề liên quan đến phát hành cổ phiếu ra công chúng,...
- Quyền thông qua các kế họach tài chính. Các nhà đầu tư mạo hiểm phải có quyền thông qua và biết trước bất cứ thay đổi hay kế hoạch tài chính nào của công ty.
- Giới thiệu và bảo đảm: Bạn cũng sẽ phải chịu trách nhiệm cá nhân đối với những giới thiệu của bạn về các khía cạnh then chốt của công ty. Họ sẽ có quyền kiện bạn nếu bạn quên mất cung cấp cho họ bất kỳ thông tin xấu nào.
Và những điều tệ hại?
1. Xung đột vốn đầu tư mạo hiểm.
Đó là một thế giới khốc liệt và các nhà đầu tư vốn mạo hiểm thường chịu sức ép cạnh tranh rất lớn. Vào cùng thời điểm, họ giảm thiểu rủi ro của mình bằng việc đầu tư vào các công ty khác nhau trong cùng thời điểm. Quả vậy, sự khác biệt ý kiến thường xuyên xuất hiện và mối quan tâm cá nhân đóng vai trò chính yếu. Đó có thể là một công việc vất vả cho một CEO để quản lý nguồn vốn đầu tư mạo hiểm.
2. Xung đột đạo đức
]Do tính chất của việc uỷ thác, các nhà đầu tư mạo hiểm hành động chủ yếu dựa trên mối quan tâm của các cổ đông. Quả vậy, các nhà đầu tư vốn mạo hiểm yêu cầu các ghế trong hội đồng quản trị để quản lý và bảo vệ tài sản của họ. Xung đột từ đó có thể phát sinh mọi nơi mọi lúc.
3. Những lời hứa không trọn vẹn
Các nhà đầu tư mạo hiểm có thể đưa ra cho công ty bạn những ưu đãi có giới hạn nhất định. Họ cũng có nhiều khoản đầu tư khác nhau để quản lý. Vì vậy không phải lúc nào bạn cũng nhận được đúng như những gì họ đã cam kết.
4. Cái tôi cá nhân
Sự bất đồng ý kiến về chiến lược thường nảy sinh giữa một chủ doanh nghiệp - người mà mang trên mình nhiệm vụ thay đổi thế giới - và nhà đầu tư vốn mạo hiểm - người không thể làm việc gì sai cả. Cũng như các chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tư mạo hiểm không tạo dựng sự bình đằng và họ thường ít hiểu biết hơn về sản phẩm, nhu cầu khách hàng và cơ hội thị trường so với các chủ doanh nghiệp.
Mấu chốt lại, không có lựa chọn nào là dễ dàng cả. Các nhà đầu tư mạo hiểm có thể đem lại sức sống mới cho công ty của bạn nhưng cũng có thể khiến công ty bạn đi xuống. Lựa chọn của bạn một là tự mình huy động vốn cho công ty và giữ vững quy mô nhỏ nhưng chắc, hai là đón nhận rủi ro và tìm kiếm các nguồn vốn đầu tư mạo hiểm để nhanh chóng lớn mạnh hơn. Song bạn cần cảnh giác rằng, trong cuộc hôn nhân này, sẽ không có sự ly dị tốt đẹp.
Nếu bạn lựa chọn cuộc hôn nhân với các nhà đầu tư mạo hiểm, hãy nắm rõ mọi điều tốt, xấu và tệ hại cùng những chuẩn bị kỹ lưỡng bản thân để “cặp vợ chồng” sẽ có những khởi đầu tốt đẹp nhất.
Trần Phương Minh dịch từ Iceved và New-ventures
Các nhà đầu tư mạo hiểm gia nhập công ty bạn chỉ vì tiền bạc. Phần lớn mục tiêu của họ không vì mục tiêu tạo ra các điều tốt đẹp cho thế giới. Họ quản lý tiền bạc thay mặt các quỹ hưu trí, các công ty bảo hiểm, quỹ giáo dục hay các doanh nhân giàu có,.... Mối quan tâm của họ không dánh cho các nhân viên hay khách hàng của bạn, cũng như cho việc xây dựng những hoạt dộng kinh doanh dài hạn.
Ưu tiên duy nhất của họ là bán cổ phần tại công ty để thu về lợi nhuận gấp 5 đến 10 lần số vốn bỏ ra. Trong thế giới của họ, nhu cầu tạo ra các khoản lợi nhuận lớn luôn đánh bại các mối quan hệ cá nhân.
2. Đánh mất sự độc lập
Bạn vẫn có thể là giám đốc điều hành hay chủ tịch công ty, nhưng giờ đây bạn phải trả lời rất nhiều câu hỏi và nó không còn là công ty của riêng bạn nữa. Các nhà đầu tư mạo hiểm sẽ yêu cầu một hay hai ghế trong hội đồng quản trị, ban giám đốc và có quyền kiểm soát cấu trúc tài chính công ty. Họ sẽ đề nghị bạn và các nhà quản lý ký kết hợp đồng thoả thuận không cạnh tranh. Bạn không thể bán cổ phần của mình cho người khác nếu không có sự đồng ý của họ và họ có thể yêu cầu bạn nắm giữ cố phần tối thiểu trong khoảng ba hay bốn năm để bảo sự ổn định tài chính.
3. Họ sẽ có quyền sa thải bạn và tập thể quản lý của bạn
Nếu số vốn đầu tư mạo hiểm quá lớn, bạn có thể thấy bản thân bạn phải báo cáo lên một CEO mới, hay bị đánh bật ra khỏi công ty bạn sáng lập.
4. Những điều kiện khó khăn
Các nhà đầu tư mạo hiểm thường yêu cầu:
- Bảo vệ chống mất giá: Khi giá cổ phiếu của công ty đi xuống vào bất cứ thời điểm nào trong tương lai, họ sẽ nhận được thêm cổ phiếu bổ sung miễn phí.
- Cổ tức: Bên cạnh cổ phiếu, họ còn nhận được các đảm bảo về tỷ lệ cổ tức ổn định.
- Ưu đãi thanh toán. Các nhà đầu tư vốn mạo hiểm cần được ưu tiên mua lại cổ phiếu trước bất cứ người nào khác.
- Quyền được mua lại cổ phiếu. Điều này yêu cầu công ty mua lại cổ phiếu của họ vào một ngày cố định, hay theo một sự kiện cố định.
- Quyền yêu cầu đăng ký. Các nhà đầu tư mạo hiểm có thể buộc công ty phải nộp hồ sơ trình Uỷ ban chứng khoán Nhà nước về các vấn đề liên quan đến phát hành cổ phiếu ra công chúng,...
- Quyền thông qua các kế họach tài chính. Các nhà đầu tư mạo hiểm phải có quyền thông qua và biết trước bất cứ thay đổi hay kế hoạch tài chính nào của công ty.
- Giới thiệu và bảo đảm: Bạn cũng sẽ phải chịu trách nhiệm cá nhân đối với những giới thiệu của bạn về các khía cạnh then chốt của công ty. Họ sẽ có quyền kiện bạn nếu bạn quên mất cung cấp cho họ bất kỳ thông tin xấu nào.
Và những điều tệ hại?
1. Xung đột vốn đầu tư mạo hiểm.
Đó là một thế giới khốc liệt và các nhà đầu tư vốn mạo hiểm thường chịu sức ép cạnh tranh rất lớn. Vào cùng thời điểm, họ giảm thiểu rủi ro của mình bằng việc đầu tư vào các công ty khác nhau trong cùng thời điểm. Quả vậy, sự khác biệt ý kiến thường xuyên xuất hiện và mối quan tâm cá nhân đóng vai trò chính yếu. Đó có thể là một công việc vất vả cho một CEO để quản lý nguồn vốn đầu tư mạo hiểm.
2. Xung đột đạo đức
]Do tính chất của việc uỷ thác, các nhà đầu tư mạo hiểm hành động chủ yếu dựa trên mối quan tâm của các cổ đông. Quả vậy, các nhà đầu tư vốn mạo hiểm yêu cầu các ghế trong hội đồng quản trị để quản lý và bảo vệ tài sản của họ. Xung đột từ đó có thể phát sinh mọi nơi mọi lúc.
3. Những lời hứa không trọn vẹn
Các nhà đầu tư mạo hiểm có thể đưa ra cho công ty bạn những ưu đãi có giới hạn nhất định. Họ cũng có nhiều khoản đầu tư khác nhau để quản lý. Vì vậy không phải lúc nào bạn cũng nhận được đúng như những gì họ đã cam kết.
4. Cái tôi cá nhân
Sự bất đồng ý kiến về chiến lược thường nảy sinh giữa một chủ doanh nghiệp - người mà mang trên mình nhiệm vụ thay đổi thế giới - và nhà đầu tư vốn mạo hiểm - người không thể làm việc gì sai cả. Cũng như các chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tư mạo hiểm không tạo dựng sự bình đằng và họ thường ít hiểu biết hơn về sản phẩm, nhu cầu khách hàng và cơ hội thị trường so với các chủ doanh nghiệp.
Mấu chốt lại, không có lựa chọn nào là dễ dàng cả. Các nhà đầu tư mạo hiểm có thể đem lại sức sống mới cho công ty của bạn nhưng cũng có thể khiến công ty bạn đi xuống. Lựa chọn của bạn một là tự mình huy động vốn cho công ty và giữ vững quy mô nhỏ nhưng chắc, hai là đón nhận rủi ro và tìm kiếm các nguồn vốn đầu tư mạo hiểm để nhanh chóng lớn mạnh hơn. Song bạn cần cảnh giác rằng, trong cuộc hôn nhân này, sẽ không có sự ly dị tốt đẹp.
Nếu bạn lựa chọn cuộc hôn nhân với các nhà đầu tư mạo hiểm, hãy nắm rõ mọi điều tốt, xấu và tệ hại cùng những chuẩn bị kỹ lưỡng bản thân để “cặp vợ chồng” sẽ có những khởi đầu tốt đẹp nhất.
Trần Phương Minh dịch từ Iceved và New-ventures